По слухам, ASIC Cryptocurrency Miners могут быть полезными для рынка GPU

По слухам, ASIC Cryptocurrency Miners могут быть полезными для рынка GPU

Как AMD, так и Nvidia наслаждались розовыми прогнозами и повышали доходы от разработки криптовалютных систем, но финансовые аналитики боятся, что все может измениться на юг. Кристофер Роллан (Christopher Rolland), аналитик Susquehanna, опубликовал сегодня замечание, в котором говорится: «Мы подтверждаем ASIC Bitmain Ethereum». Предполагается, что 20% продаж криптовалютных систем AMD и 10% продаж Nvidia принадлежат шахтерам Ethereum. «Роллан» снизил целевую цену акций AMD до $ 7,50 с $ 13 и Nvidia до $ 200, с $ 215.

Существует несколько способов интерпретировать это. С одной стороны, любое охлаждение криптовалютного рынка было бы здорово для геймеров, которые, как правило, задерживались, заплатив гораздо больше за графические процессоры, чем они в противном случае - отказались от модернизации, покупки новых систем, привязки использованных карт или использования других различных обходных решений , Если рынок графического процессора начнет охлаждаться, люди могут снова начать покупать видеокарты - и это не что иное, как потенциал роста.

Что касается общего влияния на котировки акций AMD или на более широкий вопрос о том, насколько это должно повлиять на оценку компании, мы не считаем, что большинство финансовых аналитиков очень хорошо читают ситуацию. AMD ясно, в нескольких точках, что продажи криптовалюты не являются чем-то, что она создает вокруг себя. Компания с удовольствием продает графические процессоры людям, которые хотят их использовать, в том числе шахтерам, но это не совсем так, как основывается на всей своей бизнес-стратегии. Первичные цели AMD - продолжить выполнение на Ryzen и Epyc, внедрить новые модели продуктов и перевести свои проекты на 7 нм. В графических процессорах речь идет о мобильном оборудовании Vega и чипе для машинного обучения, который, как ожидается, дебютирует в конце этого года в качестве раннего проекта по 7-нм процессу GF.

По слухам, ASIC Cryptocurrency Miners могут быть полезными для рынка GPU

Теперь доход AMD (и Nvidia), несомненно, выиграл от продаж криптовалюты, потому что возможность продавать каждый GPU, который вы можете сделать, имеет некоторые реальные преимущества. Но подумайте о том, что AMD (или, вероятно, Nvidia) не выходит из этого сценария: он не получает карты на рынок геймеров, а именно, где основное внимание уделяется. Он не зарабатывает больше денег, потому что цены на GPU устанавливаются по контракту, и AMD не может просто удвоить цену, потому что его оборудование пользуется спросом. Это не обязательно становится больше возможностей для TSMC, потому что 14-нм заводские линии также пользуются спросом, и для достижения большего объема производства требуется время. И поскольку последнее, что AMD хочет сделать, это застрять с кучей графических процессоров, которые он не может продать, компания, несомненно, будет консервативной, когда речь заходит о резервировании будущих строк.

Все это говорит: «Я уверен, что AMD сделала деньги на криптовалютном рынке, и это не сделало бы иначе. Я просто не уверен, что он представляет собой некоторый критический потенциал для получения прибыли, чье сокращение или исчезновение требуют сокращения цены акций компании пополам. Я буду первым, кто признает, что я не финансовый аналитик, но, как вопрос технологий и собственных отчетов о доходах от AMD, Ryzen, PlayStation Pro, Xbox One X и его основной бизнес с GPU все исторически были далеко более важными для AMD, чем капризы криптовалютного рынка. Я не считаю конец этого рынка проблематичным для AMD (или для Nvidia, если на то пошло). Ни одна из компаний не поставила на нее ставку, и оба рассматривают ее как во многом случайные для своих основных целей. Они могут быть счастливы сделать некоторые дополнительные деньги с непредвиденными обстоятельствами, но вы не видите ни одной фирмы, бросающей все это на криптово. Я сомневаюсь, что ты когда-нибудь будешь.

Лучший сценарий? Цены на GPU начинают приближаться к чему-то вроде разумности в предстоящие месяцы. Худший случай? Слух доказывает ложность и статус-кво продолжается.