Належність AMD на TSMC не шкодить перспективам зростання компанії

Придбати високоякісні компоненти ПК було важко майже півроку. Для цього існує ряд причин, включаючи наслідки пандемії, сплеск попиту на все обчислювальне обладнання та дефіцит постачання. Багато очних яблук пройшли навчання на ливарних заводах, таких як TSMC, до того, що національні уряди чинили тиск на ливарний завод, щоб збільшити виробництво автомобільних чіпів. AMD є однією з компаній, яка найбільше постраждала від цього дефіциту виробництва, оскільки AMD розробила SoC для нещодавно запущених PlayStation 5 і Xbox Series S | X, а також своїх власних графічних процесорів RDNA2 і процесорів Ryzen.

На перший погляд, це рішення покластися на TSMC для своєї продукції може здатися недалеким і очевидним слабким місцем у стратегії постачання компанії. Це аргумент, який Марк Кемпбелл наводить в Overclock3D, де він пише:

Якби AMD мала доступ до більшої просторової площі, компанія могла б виробляти більше чіпів і збільшувати продажі, маючи на ринку більше товарів, що продаються. Надмірна залежність AMD від 7-нм вузла TSMC шкодить їм. Це також проблема для TSMC, оскільки їх відсутність 7-нм фабричного простору надає конкурентам більше можливостей для зростання і залишає попит / гроші на столі ... У майбутньому AMD доведеться розглянути можливість диверсифікації набору своїх продуктів, використовуючи конкуруючі вузли з подібні Samsung для виробництва деяких своїх продуктів.

Кемпбелловський аналіз ситуації має кілька сильних сторін. AMD фактично втратила частку ринку в ІV кварталі і втратила частку через обмеження пропозиції. Якби TSMC мав більше 7-нм потужностей в Інтернеті, AMD міг би продати більше чіпів і, отже, заробити більше грошей. Він визнає, що AMD не може швидко перемістити свою продукцію від TSMC, і його заклик AMD перейти до Samsung "в майбутньому" визнає, скільки часу потрібно для переходу конструкцій з одного ливарного цеху на інший, навіть якщо я не цитував це вище.

Де я не згоден з Кемпбеллом, - це його твердження про те, що нинішня ситуація "перешкоджає перспективам зростання AMD". Ми можемо оцінити перспективи зростання компанії лише щодо решти ринку, як вона існує зараз. Це правда, що додаткова наявна 7-нм потужність у TSMC дала б AMD більше процесорів для продажу, але це не звичайний час. В результаті пандемії TMSC було абсолютно забито замовленнями, а виробництво у всьому світі було обмежене через дефіцит матеріалів, таких як ABF.

Хоча у нас немає доказів цього, ходили чутки, що причиною того, що Nvidia пішла з Samsung замість TSMC, цей цикл був забезпечення кращого постачання свого обладнання Ampere порівняно з тим, що може гарантувати TSMC. Припустимо, на даний момент, що це в цілому правда. Рішення Nvidia співпрацювати з Samsung замість TSMC не утримало Ampere на полицях магазинів наприкінці 2020 року. Останні звіти про галузі, подані за останні кілька місяців, свідчать про те, що причина, через яку ми спостерігаємо дефіцит кремнію у всій галузі, частково полягає в тому, що ливарні заводи самі не можуть забезпечити достатні запаси необхідних матеріалів. Початкові проблеми з Ампером звинувачували в низькій врожайності, але, за чутками, ситуація також покращилася наприкінці минулої осені. Якщо Samsung і TSMC вже виробляють з максимальною потужністю, рішення AMD щодо перенесення конструкцій на Samsung не вирішило б їх проблеми дефіциту.

Крім того, у роботи з кількома партнерами по ливарному виробництву є мінуси. AMD буде платити двічі за розробку одного і того ж процесора, і кожна версія повинна бути налаштована відповідно до ливарного цеху, на якому вона була побудована. 5-нм вузол Samsung відрізняється від TSMC, і він не пропонує однакових удосконалень щодо 5-нм вузла TSMC. Якщо AMD хотіла поставити обладнання як на TSMC, так і на Samsung на майбутньому 3-нм вузлі, йому потрібно було б розробити одну версію центрального процесора для використання універсальних транзисторів транзисторів (GAAFET) від Samsung і одну для використання FinFET на TSMC.

Подвійне джерело може погіршити дефіцит пандемії

У подвійному постачанні є два потенційні ризики. По-перше, AMD робить ставку на те, що Samsung і TSMC можуть досягти бажаних цільових показників та енергоспоживання. Якби одна ливарня мала проблеми з цим, AMD не мав би іншого вибору, як знизити цілі, щоб поставити однорідний продукт (з точки зору споживача). Це не просто теоретично. Коли Apple подвійно постачала A9 від TSMC та Samsung, чіп TSMC значно покращив час автономної роботи. Коли він будував телефони з використанням модемів від Qualcomm та Intel, це обмежувало продуктивність модему Qualcomm, щоб модем Intel не виглядав повільнішим. AMD може опинитися в ситуації, коли їй довелося обмежити продуктивність майбутнього процесора Ryzen, щоб відповідати можливостям слабшого з двох партнерів-ливарників.

Другий ризик подвійного пошуку є більш тонким. Уявіть собі гіпотетичну ситуацію, коли AMD розподілила свої 7-нм замовлення між TSMC і Samsung на 2020 рік. Для цілей цього експерименту припустимо, що пандемія розгортається більш-менш так, як це було. Коли команда Red забирає менше 7-нм потужності TSMC, Nvidia вирішує побудувати там Ампер. Попадання пандемії. AMD, як і всі напівпровідникові компанії, намагається збільшити потужність, впроваджуючи нові вироби, лише виявивши, що одна ливарня зазнає труднощів із врожайністю. Немає можливості збільшити замовлення в іншого, оскільки обидва вже будують кожен чіп, який можуть виготовити для кожного іншого клієнта, якого вони отримали.

У цьому сценарії спроби використання продуктів із подвійним джерелом фактично виявляються гіршими для AMD, а не кращими. За дизайн Zen 3 довелося заплатити двічі, оскільки 7-нм Samsung використовує EUV, а дизайн AMD у TSMC - ні. У нього доступно набагато менше чіпів, ніж, якби він використовував лише TSMC, оскільки один з партнерів по ливарному виробництву не може досягти врожайності. Він не має можливості збільшити виробництво, оскільки TSMC не має доступних потужностей. У таких ситуаціях, як ми спостерігали в 2020 році, коли загальне виробництво напівпровідників обмежується глобально через безпрецедентні обставини, подвійне постачання джерел може стати відповідальністю, а не силою.

Покладання на TSMC не зашкодило перспективам зростання AMD. Що зашкодило перспективам зростання AMD у 2020 році, - це безпрецедентна пандемія, яка спричинила ударні хвилі на ринку напівпровідників, спричиняючи величезний сплеск попиту одночасно з тим, що виробництво справді ускладнилося.

Завершує свою роботу Кемпбелл, написавши: "Intel має здатність реагувати на зміни попиту таким чином, що AMD не може, дозволяючи їм рости, незважаючи на сильну конкуренцію". Це ігнорує той факт, що Intel зазнала власного значного дефіциту мікросхем ще в 2018 - 2019 роках.

Причина, по якій Intel мав здатність впоратися з наслідками 2020 року, полягає в тому, що Intel буквально нарощувала нові потужності за останні три роки. Fab 42, новий 10-нм виробничий завод Intel, з’явився в мережі лише в жовтні минулого року. У 2018 - 2019 роках Intel також наростила свою 14-нм потужність, встановивши нові лінії на існуючих заводах. Коли настав 2020 рік, Intel змогла скористатися тим, що його нова потужність була в Інтернеті та на місці. Це, звичайно, було дуже добре для Intel - але це добре, що це сталося, тому що Intel вразив дефіцит у 2018 - 2019 роках і не міг негайно відповісти на них.

Intel пощастило. Власна реакція на дефіцит у 2018 та 2019 роках була досить сильною, щоб дозволити йому зменшити частину підвищеного попиту на напівпровідники у 2020 році. Перспективи зростання AMD не були обмежені його залежністю від TSMC, і існують внутрішні ризики подвійного постачальника в час, коли потужностей недостатньо, а дефіцит виробництва обмежує виробництво. Усі основні ливарні компанії планують розширення потужностей та / або будують нові потужності, тому думка про те, що AMD потрібно перейти з TSMC для збільшення виробництва в довгостроковій перспективі, не відповідає дійсності.

Читати далі

Samsung бере на себе майбутнє зростання на гнучких OLED ... і Bixby?

Samsung розповідає інвесторам, що планує відрізнити себе від розкиданих OLED-пристроїв та служб Bixby AI в 2018 році. Ми не впевнені, що це дві ідеї, які дозволять компанії ставити, метафорично говорити.

Massdrop: Nvidia очікує зростання цін на GPU до Q3 2018 року

Обласна спільнота Massdrop прогнозує, що ціни на GPU залишаться високими до 3-го кварталу цього року. Ось сподіваються, що вони помиляються.

Глобальний спад продажів смартфонів, але Huawei бачить масове зростання

Ринок має плато, і такі компанії, як Samsung і Apple, бачать рівень продажів смартфонів і навіть тенденцію до зниження. Одним з визначних винятків є Huawei.